月供etf實戰篇,1000開始美股投資

月供ETF實戰篇,$1,000開始美股投資

月供ETF(美股)有甚麼好處?

很多人花大量的時間去研究股票入市的最佳時機,不斷思考到底何時才是最低點。但有多少人真的能成功計算到股票的最低點,儘管計好了數,又有多少人能夠等到最低點才入市。

很多時,計好了入市價,但一等再等,股價遲遲都未跌到自己理想的價位,那麽很可能會提早入市了,買貴了。

有時,當股價真的下跌了,又不敢入市,因爲怕個市繼續跌,入早了。

還有很多很多這樣的例子,投資得越久,發覺投資最需要戰勝的不單單是投資技巧,而是要克服投資貪婪的心理狀態,當中花費的心力和時間絕對不少,尤其對於有一份正職的人來説,等於打兩份工。

反之,月供ETF的最大好處是簡單,易操作

  1. 月供ETF的操作非常簡單,不用試圖猜測市場何時達至最高點或最低點,無論股市升跌,都會同時買入*。
  2. 月供美股ETF是一項長期投資,只要遵守投資紀律 ,長遠來説,有效幫助我們累積財富

有一句非常好的句子描述長期投資的真諦:

“市場時間勝過市場時機。”

“Time in the Market” beats “Market Timing.” 

每天看到網上有不少投資高手分享自己如何成功在低位入市,高位賣出,但這世上有多少位投資高手?

由過往的歷史去看,有多少位基金經理的投資表現可以持續10年大勝指數基金?不少基金經理以自己能賺的比指數基金多一點點,已經是很厲害的基金。

有時簡簡單單地月供ETF,若干年以後,回顧一下投資回報可能比基金經理更好。

月供 ETF讓我們買得安心,睡得放心

這對於一般投資者或謹慎投資者來說,月供 ETF 具有一定安全性。尤其是在這個動蕩的股票市場,而且,月供ETF 是一個很好的投資入門方法。對於一些投資新手來說,在比較安全的情況,慢慢去累積自己的投資知識和財富。

投資兩個最大的難題是:

  • 買邊隻股票?
  • 何時買入?

月供 ETF不僅幫我們降低投資的風險,而且令我們有 Peace of Mind,買得安心。因為我們不需要作一次性的決定,而且不用花太多的時間去分析公司。

買邊隻股票?

月供股票還要去思考買邊隻股票,月供 ETF更為簡單直接,正如標準普爾500(S&P 500),若我們買入該指數基金,意即買入了500間美國大型上市公司,已經自動達至了分散風險的目的。

至於何時買入?

月供 ETF是純機械性操作,只要事前作好準備,過程只需根據設定好的投資策略,定期和有紀律地去買入便可,省時省力。至於詳細的操作技巧,可參考:【美股投資】$1,000 月供股票攻略:如何利用月供股票提升投資組合的回報?

相反,當我們進行一次性買入時,前期往往需要花大量的時間做分析,從而作出買入的決定。若果買入後,股價未如我們預期,特別是遇上大跌市,一夜間跌了10萬,不少人會茶飯不思,徹夜難眠。有人喜歡月供 ETF,有人喜歡專心研究一隻股票,然後等待時機,大手買入。兩種方法都有支持者,最重要的是找一個適合自己的方法,延伸閲讀:

(美股投資)月供股票-vs-一次過買入。哪個適合我(爲什麽)?

月供ETF(美股)比起買股票有什麽優勢?

  • 很多人投資很害怕股市大上大落,但月供 ETF 時,波動性是月供 ETF的朋友。
  • 很多人不願意買股票,其中一個原因是覺得投資股票非常高風險。月供ETF 是一種謹慎的風險管理方法,雖然它不能總讓我們免受惡劣市場環境的影響,例如2008年金融海嘯,但它可以大大減低當中的風險。
  • 買股票時常常遇到一個難題,如果股票大跌,應該何時止蝕?但月供ETF的操作非常簡單而且有效,不需要以價位止蝕,ETF(指數基金)的內部機制,會定期除舊納新,只保留做得好的公司,表現差的公司自動被淘汰。

月供ETF的實際操作:

一般的做法:升又買,跌又買

當股票下跌時進行購買,這會降低平均股價。 當股票上漲時進行購買,將獲得上升趨勢的回報。

我個人的做法:升買多D,跌買少D

當股票上升時,我通常會將月供的金額減少,甚至停供。就如我只會在百貨公司大減價時才去掃貨,平時只會 Window Shopping。

但有不少投資者有相反的看法,寧買當頭起,莫買當頭跌,所以他們非常熱衷於剛剛展開升浪的股票,認為寧願買貴一點,也不要貪平,而買下跌中的股票。

每一個人投資時,都有自己不同的看法, 所以大家可以多看看不同人的文章,自己做下分析,看看哪個方法較適合自己。

P.S. 對於投資新手來說,一開始最好的做法是無論升跌,都定時定額買入ETF, 經過了一段時間,回顧一下投資的表現,然後重新調整投資的策略。

月供ETF買邊隻好?

盈富基金(2800)過去20年的平均年回報為7%左右。

標準普爾500(S&P 500)由它成立至今(1926至2020年),平均年回報為10%左右。

很多人買股票都希望有30%至40%,甚至更高的回報,但現實地去看,要維持每年30%的回報,有多少人可以做到,重點是:不是其中一個月或某一年做到,是持續地有穩定的回報。

由上述資料可知,無論是盈富基金或標準普爾500,兩者過往20年的年回報都不到10%,結果可能令某些人失望,尤其是想賺快錢的人。

不過,相對於銀行定期存款,保險儲蓄計劃和銀行經常推銷的基金,此回報也算不錯。

所以,若果追求高回報,月供ETF未必是一個好的選擇。相反,若果希望有一個持續穩定的回報,而不想承受太高的風險,月供ETF是一個不錯的投資工具,尤其是一段時間以後,透過不斷調整月供ETF的投資策略,可能可以獲得更高的回報。

第一次買月供ETF,股票ETF和債券 ETF,哪個較好?

如果從2000年1月1日投資於美國ETF,每月投資1,000美元,直至2019年8月。

投資時間:

2000年1月1日至2019年8月:236個月

投入總金額:

每月1,000美元* 236個月 = USD 236,000

ETF實戰個案分析

兩位投資者,一位投資於Vanguard總股票市場指數基金;另一位投資於Vanguard總債券市場指數基金。

股票ETF和債券ETF,哪個回報較高?

股票ETF (Vanguard)

戶口期末價值是:USD 630,983

投資獲得的收益:USD 394,983

實際年回報率: 9.2%

因為許多回報的收益都是因爲以相對較低的價格買入,並且在過去10年中,股市經歷了強勁的增長。

債券ETF(Vanguard)

戶口期末價值是:USD 361,874

投資獲得的收益:USD 125,874(還不到股票ETF收益的1/3。)

實際年回報率:4.2%(不到股票投資者回報率的½)

為何股票ETF的收益比債券ETF高?(2000年至2019年)

股票收益的波動性較債券ETF大,部分月供ETF是以極低的價格進行投資,例如2002年第三季和2009年第一季,這些歷史低價,幫助投資者累積了大量股票,最終獲得巨大的收益。

如果我們能夠紀律嚴明,堅持每個月都進行月供ETF,那麼我們會“強迫”自己購買了近20年歷史上收益最高的股票ETF。

美股ETF 在什麽情況下的回報比債券 ETF低?

投資美股ETF最差的10年(2000年1月 – 2009年1月)

對於一直投資於美股的投資者而言,2000年至2009年,是艱難的時間,很多人在這10年也遭受到損失。若以總收益為基礎,標準普爾500指數在10年間下跌了9%以上(雖然月供美股ETF的收益會相對高一點點,但實際上,也不大吸引)。

投資時間:

10年投資於美股ETF:2000年1月 – 2009年1月

投入總金額:

如果在2000年1月開始以平均每月500美元的價格買入標準普爾500指數(S&P 500)

2000年至2009年12月,總共投資了:60,000美元

10年後戶口價值:64,000美元

10年的回報僅僅增加了:4,000美元(回報率令人失望)

相比之下,

若每個月簡單地將相同的500美元投資於接近 “零風險” 的美國短期國庫證券(Treasury bills或T-bills):戶口價值超過67,000美元。

若果投資於債券ETF,回報更高。

所以千萬不要認為任何時間,投資美股ETF都是一個最好的投資項目。

投資美股ETF只要肯堅持,最差的10年過後將會迎接最好的10年

2009年後,當美股市場恢復正常時,只要堅持以每月$ 500的價格買入,並持續使用該策略,會獲得豐厚的回報。

2010年至2019年:至2019年9月底,戶口價值將超過30萬美元。 標準普爾指數上漲了近140%,而最低的一個月國庫券只上漲了4.9%。

所以我們若希望在任何時間都有穩定的回報,不應單單選擇股票ETF或債券ETF,可以 設立一個 ETF組合,例如:進取一點,買入4隻ETF(3隻股票ETF, 1隻債券ETF);保守一點,買入2隻股票ETF, 2隻債券ETF。

挑選月供ETF有什麼要注意的地方?

月供 ETF其中一個最容易被忽略的問題:交易費用

大部份人月供ETF 都會將注意力放在買邊隻好和可以獲得的潛在回報,反而忽略了過程中的買賣成本。因為每個月都會買入,多次的購買,會大大增加支付的佣金。當然,每次投資的金額越大,佣金相對回報的影響就越小。

如果每個月投資1000美元,買入4隻 ETF,究竟每月的交易費用是多少?

以個人為例,我用盈透證券(Interactive Broker)買賣美股,每次最低的交易費用為1美元,4隻ETF的交易費用為8美元(一半為買入,一半為賣出)。

為何不要透過銀行月供ETF或買賣美股?

以滙豐(HSBC)為例,每次的交易佣金至少為18美元。若每月買入4隻ETF,其交易費用大大增加了,需要支付高達144美元(一半為買入,一半為賣出)。 為了彌補這一點,必須獲得14%以上的回報才能達到收支平衡。

P.S.

中銀每次的交易佣金至少為18美元

花旗銀行每次的交易佣金至少為30美元

進入這個投資市場時,第一步需要注意的是:好好控制交易成本。 所以,本人是不會透過銀行買賣美股 / ETF。

邊間證券行的交易零佣金?

近年不少證券行都降低交易佣金,有些甚至推出零佣金。除了盈透(Interactive Broker)外,我自己也有用嘉信理財(Charles Schwab)和 *德美利證券(TD Ameritrade),這兩間證券行都是零佣金。

*德美利證券(TD Ameritrade)之前的每次交易成本為USD 6.95,2020年7月才推出零佣金。

P.S. 2019年年底,嘉信理財(Charles Schwab)以換股方式收購德美利證券(TD Ameritrade),而2020年6月,嘉信已通過美國司法部反壟斷審批,預計這個合併持續1.5至3年。

本人同時開立了嘉信理財(Charles Schwab)和德美利證券(TD Ameritrade),當初的目的是為了資金分散風險,現在既然嘉信理財收購了德美利證券,之後我只會保留其中一個戶囗。

不少本地證券行或海外證券行的交易佣金也很低,為甚麼我沒有選擇?

【投資新手】買美股開戶:邊間銀行,本地證券行還是海外broker好

月供 ETF 是一項長期的投資。在往後的20年,30年,甚至40年的時間裡, 付出的佣金累計起來,絕對不少,所以要慎選證券行。

月供 ETF最好在甚麼時候開始?

最佳時間:

年輕時候:30歲前(最好一畢業便開始)

次選時間:

壯年時候:45歲前

越早開始,利用複利率的雪球效應,有足夠長的時間讓雪球,將你的財富滾大。正如很多保險經紀在銷售儲蓄保險時,常說:

早開始,早安樂;遲開始,遲安樂;唔開始,唔安樂。

雖然有點老土,不過這個形容也不錯,大前題是大家選對投資項目,那麼早開始才有用。

若果55才開始月供 ETF,計劃60歲退休;只有5年的時間,即使再好的投資策略或方法也發揮不了太大的效用。

總結

月供 ETF充分利用了股票的波動性,從而轉化為收益。隨著投資年期的增加,加上複利效應,我們可以從中獲得穩定的回報。

月供美股ETF是一個簡單,風險亦較低的方法,對於初出茅廬的職場新人又或是忙碌的中產來說,是一個不錯的選擇。

最後的建議

月供ETF只有堅持下去,才有用。

及早開始你的投資之旅,因爲有太多原因叫我們遲一點才投資或不投資。

正如許多偉大的投資者所說:

There Are Always Reasons Not to Invest. 總會有不投資的理由。

從月供ETF開始,將幫助您開啟投資之旅。投資是一個長期的遊戲,過程中,自己開始學習不同的分析工具,從而建立一套屬於自己的投資方法。

US Stock Investment

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